Technologie-Expertise & Finanzdisziplin für Dein Investment

Technologie definiert alle Industrien neu

Disruptive Technologie-Plattformen wie Künstliche Intelligenz, Robotik, Blockchain und Co. greifen zunehmend ineinander und ermöglichen X-fach bessere und effektivere Produkte.

Unternehmen, die diese Technologien kombinieren, werden Industrien neu definieren und neue Märkte erschaffen. Hieraus eröffnen sich Anlegern signifikante Chancen.

Die Herausforderung besteht darin, die Unternehmen zu identifizieren, die sich sowohl technologisch als auch wirtschaftlich durchsetzen werden.

Neben Kapitalmarktexpertise erfordert es jetzt mehr denn je auch tiefgreifendes technologisches Verständnis und unternehmerisches Denken, um die Technologiechampions von morgen frühzeitig identifizieren zu können.

Das TEQ-Investmentteam vereint diese drei Kernkompetenzen in einem kollaborativem Prozess, an dem Wissenschaftler, Serienunternehmer und Kapitalmarktexperten gleichermaßen beteiligt sind.

Investmentansatz

Unser Investmentansatz basiert auf drei Säulen

Technologischer Vorteil

Wir suchen Unternehmen, die dank ihres technologischen Entwicklungsvorsprungs einen “Burggraben” haben und sich so vom Wettbewerb abheben. Wichtige Indikatoren hierfür sind Investitionen in Forschung & Entwicklung, Talente, Partnerschaften & Netzwerkeffekte.

Unternehmertum

Unsere Portfolio-Unternehmen verbindet eine innovative Unternehmenskultur, sowie eine gewisse Risikobereitschaft, Durchsetzungskraft, Flexibilität & Anpassungsfähigkeit, um ihre Vision zu realisieren. Führungsqualität, Kundenorientierung, Lernbereitschaft, finanzielle Kompetenz und Corporate Governance sind ebenfalls wichtige Faktoren.

Bewertung

Unsere Kapitalmarktexperten erstellen für alle potenziellen Investments Unternehmensbewertungen auf Free Cashflow-Basis. Ergänzend nutzen wir Multiples, um die Stimmung am Markt in unsere Entscheidung mit einzubeziehen. Wir achten auf ein stimmiges Risk-Return-Profil und behalten Inflektionspunkte und Katalysten im Auge.

Investmentprozess

  1. Markt-Screening

    Marktrecherchen, quantitative Analysen, Analystengespräche und -konferenzen, KI‑Software, Einblicke aus dem Venture-Capital-Markt, Expertennetzwerke

  2. Unternehmensanalyse

    Analyse von Technologie, Geschäftsmodell, Wettbewerb und Unternehmenskultur, Austausch mit dem Unternehmen, Risikobewertung, Umsatz-, Profitabilitäts- und Cash-Flow-Prognose

  3. Portfolio-Allokation

    Gemeinsame Allokationsentscheidung für den jeweiligen Fonds auf Basis des Risiko-Rendite-Profils und kurz- und mittelfristiger Events, Vermeidung von Klumpenrisiken

  4. Unsere Fonds

    Disruptive Technologies Small & Mid Cap Technologies Clean Technologies

    Aktives Management, konzentrierte und differenzierte Portfolios, hohe Überzeugung bei Einzeltiteln, Risikomanagement, globale Aktienauswahl

Portfoliostruktur

Für die Portfoliokonstruktion werden alle Titel in drei Phasen eingeteilt, abhängig von Technologiereife und Finanzprofil des Unternehmens. Auf Basis dieser Phasen wird ein Portfolio konstruiert, das ein progressives Chance-Risiko-Verhältnis hat. Die Aufteilung ist von Fonds zu Fonds unterschiedlich.

TEQ Portfoliostruktur

Early Stage

  • Geringer oder kein Umsatz
  • Technologie mit ersten Erfolgen und hohem Skalierungspotenzial
  • Unterschätzte Durchsetzungs­wahrscheinlich­keit des neuen Geschäftsmodells

Emerging Stage

  • Geschwindigkeit des Umsatzwachstums vom Markt unterschätzt
  • Klarer Pfad zu Profitabilität und positiver Free Cashflow Generierung
  • Skalierbares Technologie­potenzial mit klaren Wettbewerbs­vorteilen

Developed Stage

  • Profitables Wachstum und Cashflowstärke
  • Unterschätzter Technologievorsprung und Langlebigkeit / Ausbaufähigkeit des Wettbewerbs­vorteils
  • Effektives Management­team

Die aktuelle Aufteilung der Fonds ist auf den Detailseiten der Fonds abgebildet.

Portfolio- & Risikomanagement

Wir verfolgen einen langfristigen Ansatz. Daher definieren wir für jedes Unternehmen eine langfristige Investment­hypothese, in der wir unsere erwartete Unternehmens­entwicklung festschreiben. Wir überprüfen regelmäßig, ob sich unsere Portfolio­unternehmen entsprechend dieser Investment­hypothesen entwickeln. Durch unser erfahrenes Team trauen wir uns eine eigene, differenzierte Meinung zu.

Sowohl unser klarer Investmentansatz als auch die tiefgreifenden Unternehmensanalysen bestärken uns darin, auch in schwierigen Phasen geduldig unserer Überzeugung zu folgen.

Sollte es jedoch klare Gründe für eine Fehlentwicklung geben, nehmen wir auch Unternehmen aus dem Portfolio oder reduzieren die Gewichtung.