Unser Portfoliounternehmen Kinaxis, ein international führendes Unternehmen für real-time Softwarelösungen zum Supply Chain Management, hat heute Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr vermeldet. Im Vergleich zum Vorjahr konnte das kanadische Unternehmen seinen Umsatz um 46% auf ~367 Mio. USD steigern und traf somit die Erwartungen der Analysten. Der Software-as-a-Service (SaaS) Bereich, in dem Kinaxis seine Supply-Chain-Software im Abo-Modell über die Cloud anbietet, zeigte 22% Wachstum auf Jahresbasis.
Auf Profitabilitätsebene generierte Kinaxis 22% adj. EBITDA-Marge und übertraf damit die Erwartungen der Analysten um knapp 10%. Damit erreichte das Unternehmen eine “Rule-of-40”-Performance (Summe aus SaaS-Wachstum und Adj. EBITDA-Marge) i.H.v. 44% – exklusive Wechselkurseffekte belief sich der Wert sogar auf 51% in 2022.
Die Guidance des Managements von 25-27% Umsatzwachstum im SaaS-Bereich liegt leicht über unseren Erwartungen für das Jahr 2023, auf EBITDA-Ebene hätten wir uns einen optimistischeren Ausblick gewünscht. Wir liegen hier mit 15% adj. EBITDA-Marge am oberen Ende der Guidance von 13-15%, halten diese jedoch für erreichbar. Insgesamt sind wir mit dem Update des Managements zufrieden.
