Der Quartalsumsatz für Q2/22 lag mit 473 Mio. USD (+26% YoY) leicht über den Erwartungen der Analysten. Adj. EPS lagen mit -0,01 USD unter Erwartungen, u.a. getrieben durch Verluste aus Finanzinvestitionen i.H.v. -0,05 USD pro Aktie.
Leichte Fortschritte konnten wir bei der Share-based Compensation (SBC) erkennen, die im Quartalsvergleich von 33% auf 31% des Umsatzes gesunken ist. Wir erwarten zum Erreichen der GAAP-Profitabilität signifikante Reduktionen der SBC auf 23% bis 2025.
Der Ausblick auf das Gesamtjahr 2022 fiel enttäuschend aus: Das Management gab ein neues Umsatzziel i.H.v. ~1,9 Mrd. USD (+23% YoY; damit unter den erwarteten +30% YoY) aus. Das Wachstum im Unternehmensbereich entspricht den Erwartungen, das geringere Wachstum im Regierungsgeschäft enttäuscht.
Laut CEO Alex Karp ist das geringere Wachstum ein Resultat der Verzögerung von umfangreichen Projekten, insbesondere aus dem Regierungsgeschäft.
