Adyen hat ein erfolgreiches erstes Halbjahr 2024 abgeschlossen. Der Umsatz lag mit 913,4 Mio. EUR (+24% YoY) leicht über den Erwartungen. Auch das Zahlungsvolumen von Adyen lag im Zeitraum mit 619,5 Mrd. EUR (+45% YoY) über den Erwartungen. Ca. 15% hiervon sind auf “PoS”-Zahlungen zurückzuführen. Besonders positiv hat Adyen bei der Profitabilitätsentwicklung überrascht. EBITDA lag mit 423 Mio. EUR 32% über dem Vergleichszeitraum im Vorjahr. Die EBITDA-Marge konnte von 43% in H1/23 auf 46% in H1/24 ausgebaut werden, was auf Fixkostendegression zurückzuführen ist.
Die Take-Rate sank im Vergleich zum Vorquartal und lag im ersten Halbjahr 2024 bei 14,7 Basispunkten, verglichen mit 16,3 Basispunkten im zweiten Halbjahr 2023 und 17,3 Basispunkten im ersten Halbjahr 2023, was in erster Linie auf die Auswirkungen des Händlermixes zurückzuführen ist.
Die jüngsten Investitionen im Bereich Unified Commerce tragen zum derzeitigen Wachstum bei. Das Neugeschäft entwickelt sich vielversprechend und das Management äußerte sich im Earnings Call zufrieden. In Indien wurde in die Datenlokalisierung investiert, wobei der Fokus zunächst auf internationalen Händlern liegen soll. Bei Erfolg soll der Fokus auf den lokalen Markt ausgeweitet werden. Darin sehen wir weiteres Wachstumspotenzial.
Im Bereich Unified Commerce verzeichnet das Unternehmen ein starkes Wachstum des digitalen Transaktionsvolumens, das von einem Großkunden (dem US-Unternehmen Block) getrieben wird, jedoch nur zu einem Anstieg des Nettoumsatzes von 1% im ersten Halbjahr 2024 beitrug. Die Preise in Nordamerika sind aufgrund des starken Wettbewerbs niedriger als in Europa, haben sich aber in den letzten Quartalen nicht verändert.
