1. Quartal 2023

MercadoLibre

Umsatz in Q1/23 mit 3,04 Mrd. USD (+35,1% YoY) über Analystenerwartungen. EPS im selben Quartal mit 3,97 USD ebenfalls über den Erwartungen. Gross-Merchandise-Volume (GMV) lag bei 9,4 Mrd. USD (+43,4% YoY, FX-neutral). Total-Payments-Volume (TPV) lag bei ca. 37 Mrd. USD (+96,1% YoY, FX-neutral).

MercadoLibre konnte im 1. Quartal 2023 die Take Rate im E-Commerce-Bereich um 110 Basispunkte auf 17,8% ausbauen, hauptsächlich getrieben durch höhere Shipping Fees und weitere Fees aus dem 3P-Geschäft. Im Fintech-Bereich hat die Wachstumsgeschwindigkeit etwas nachgelassen (+64% YoY Netto-Umsatz, FX-neutral), was an einem vorsichtigeren Vorgehen im Kreditvergabegeschäft liegt. Dadurch bedingt ist die Take Rate im Fintech-Bereich leicht zurückgegangen auf 3,68%.

MercadoLibre hat zudem die Bruttomarge im Vergleich zum Vorjahresquartal um 285 Basispunkte auf 50,6% ausgebaut, maßgeblich getrieben durch höhere Volumina und den Verkauf höherwertiger Produkte. Die Operative Marge (+499 Basispunkte auf 11,2%) und die Net-Income-Marge (+373 Basispunkte auf 6,6%) konnten ebenfalls ausgebaut werden.

Aus unserer Sicht reflektieren diese Quartalszahlen einen starken Start in 2023. MercadoLibre hat nicht nur in Bezug auf Profitabilität Fortschritte gemacht, sondern auch operativ: Ein Beispiel hierfür ist, dass Mercado Envios mittlerweile einen Großteil der Bestellungen ausliefert, über die Hälfte davon innerhalb eines Tages.

Weitere Infos findest du in der Q1/23-Präsentation.

Publiziert am

Autor: TEQ Capital Research Team

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