Xometry erzielte in Q2/24 einen Umsatz i.H.v. 133 Mio. USD (+20% YoY), leicht über dem Vorquartal und über den Erwartungen der Analysten. Die Bruttomarge im Marktplatzgeschäft lag auf Rekordhöhe bei 33,5% (+180 Basispunkte YoY). Hier zeigt sich unserer Einschätzung nach die Qualität der auf KI basierenden Pricing Engine von Xometry, die den Kern-Wettbewerbsvorteil des Unternehmens ggü. Wettbewerbern wie Protolabs darstellt. Wir gehen davon aus, dass sich die Marge auch in Zukunft um dieses Niveau einpendeln wird.
Auch nachfrageseitig konnten die Quartalszahlen überzeugen. Die Anzahl der aktiver Käufer stieg um 27% YoY auf 61.530 an. Wir gehen davon aus, dass Xometry überproportional von der erwartet starken wirtschaftlichen Entwicklung in den USA, gerade im verarbeitenden Gewerbe, profitieren wird.
Für Q3/24 erwartet Xometry Umsätze zwischen 136-138 Mio. USD bei einem bereinigten EBITDA zwischen -3,5 und-1,5 Mio. USD. Das Unternehmen ist unserer Einschätzung nach auf einem guten Weg, nachhaltig profitabel zu werden und den Gewinn mittelfristig zu skalieren.
