Unsere Position in Hims & Hers haben wir vor den Quartalszahlen aufgelöst. Die Aktie hat uns über verschiedene Fonds im vergangenen Jahr und auch seit Jahresbeginn attraktive Renditebeiträge geliefert. Der jüngste Kursanstieg der Aktie erschien uns jedoch fundamental nicht mehr gerechtfertigt. Wir haben die hohe Bewertung zum Anlass genommen, die Position sukzessive aufzulösen.
Nach dem beeindruckenden Kursanstieg sahen wir ein erhöhtes Rückschlagsrisiko, insbesondere angesichts der Unsicherheiten über die Zukunft von GLP-1 Compounded Drugs zur Gewichtsreduktion. Regulatorische Eingriffe der US-Arzneimittelbehörde FDA oder Marktveränderungen könnten das Wachstumspotenzial in diesem Bereich beeinträchtigen. Das Kerngeschäft entwickelt sich zwar weiterhin gut, die Erschließung neuer Wachstumsbereiche ist allerdings notwenig, um das hohe Wachstum und die erwartete Steigerung der Profitabiltät beizubehalten.
Angesichts dieser Faktoren haben wir uns entschieden, die Gewinne mitzunehmen und auf eine bessere Gelegenheit für einen Wiedereinstieg zu warten. Wir konzentrieren uns weiterhin auf Unternehmen mit langfristigem Potenzial für attraktivere Bewertungen.
