3. Quartal 2024 – Trading Update

Alphawave Semi

Der britisch-kanadische Chipdesigner konnte nach den enttäuschenden Nachrichten bei der Präsentation der H1-Ergebnisse (unsere Einschätzung dazu teilten wir hier) vor wenigen Wochen gute Fortschritte vermelden. In seinem heutigen Trading Update für das 3. Quartal 2024 verkündete das Unternehmen positive Nachrichten über neue Aufträge und Fortschritte im Chiplet-Bereich.

Mit einem Auftragseingang von 104,5 Mio. USD (+43% YoY) konnte Alphawave das vierte Quartal in Folge ein Wachstum der Neuaufträge von über 100 Mio. USD verzeichnen und damit unsere Erwartungen erfüllen. Das Unternehmen konnte in diesem Quartal fünf neue Design Wins verbuchen, darunter Wiederholungsaufträge und neue Design Wins für Arm-basierte Chiplets auf Basis des UCIe-Connectivity-Standards sowie zwei Design Wins mit Samsung Foundry (einer davon vermutlich für Rebellions in Korea). Am Rande sei zudem erwähnt, dass Alphawave Ende September zum fünften Mal in Folge von TSMC als OIP Partner of the Year für seine High-Speed SerDes IP ausgezeichnet wurde.

Wir sehen diese Quartalsergebnisse als Bestätigung für den Kurs, den das Unternehmen nach einigen Herausforderungen im Rahmen der Transformation, auf der sich Alphawave seit nunmehr fast zwei Jahren befindet, eingeschlagen hat. Wir sehen großes Potenzial für das Unternehmen, wollen aber in den nächsten Quartalen sehen, wie das Unternehmen seine großartigen Produkte und beeindruckenden Design Wins mit führenden KI-Hyperscalern und anderen spezialisierten Chipunternehmen (z.B. Rebellions) in Umsätze ummünzen kann. Die nächsten 2-3 Quartale werden hier von besonderer Bedeutung sein. Die Q3-Ergebnisse waren jedenfalls ein Schritt in die richtige Richtung.

Die Aktie legte im Londoner Handel zwischenzeitlich um mehr als +20% zu.

Publiziert am

Autor: TEQ Capital Research Team

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