Tesla ist für uns einer der wichtigsten Disruptoren im Automobilbereich und in der Entwicklung künstlicher Intelligenz. Neben einer führenden Rolle in der Massenfertigung von E-Autos sehen wir bei Tesla große Technologievorsprünge im Bereich autonomes Fahren, der sich unserer Einschätzung nach in die Erschließung neuer, großer Dienstleistungsmärkte (z.B. Full Self-Driving, Robotaxi-Dienstleistungen) übersetzen wird. Wir gehen davon aus, dass Tesla aufgrund seines einzigartigen und hochintegrierten Produktionsprozesses bei weiterhin starkem Volumenwachstum seine attraktiven Margen ausbauen können wird. Neben der Produktion von E-Autos entwickelt das Unternehmen Produkte und Technologien in angrenzenden Geschäftsbereichen wie Energie, künstliche Intelligenz und Roboter. Tesla entwickelt sich nach unserer Einschätzungen zu einem breit-aufgestellten Technologiekonzern, bei dem die Automobilproduktion nur den Anfang darstellt.
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Developed Stage
Nordamerika
Tesla
Die Ergebnisse von Tesla für das erste Quartal fielen gemischt aus. Der Umsatz belief sich auf 19,3 Mrd. US-Dollar, was einem Rückgang von 9,2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und die Umsatzerwartungen deutlich verfehlte. Die Fahrzeugauslieferungen waren schwächer als erwartet…
Tesla
Tesla hat mit seinen Ergebnissen für das vierte Quartal 2024 die Erwartungen der Analysten verfehlt. Der Umsatz lag mit 25,7 Mrd. USD rund 6% unter den Konsensschätzungen, während der bereinigte Gewinn je Aktie mit 0,73 USD ebenfalls leicht unter den Erwartungen blieb. Besonders…
Tesla
Der Umsatz von Tesla lag in Q3/24 bei ca. 25,18 Mrd. USD (+8% YoY) und damit leicht unter den Erwartungen, was u.a. auf eine weitere Reduktion der durchschnittlichen Verkaufspreise der Fahrzeuge zurückzuführen ist. Die Non-GAAP EPS lagen jedoch bei 0,72 USD und übertrafen damit…
Tesla
Der Umsatz von Tesla lag in Q2/24 bei ca. 25,5 Mrd. USD (+2% YoY) und die Non-GAAP EPS bei 0,52 USD, ersteres leicht über, letzteres leicht unter den Erwartungen der Analysten. Die Produktion (411 Tsd., -14% YoY) und die Auslieferungen von Elektrofahrzeugen (444 Tsd., -5% YoY)…
Tesla
Der Umsatz von Tesla lag in Q1/24 bei ca. 21,3 Mrd. USD (-9% YoY) und die Non-GAAP EPS bei 0,45 USD, beides unter den Erwartungen der Analysten. Die Produktion (433 Tsd., -2% YoY) und die Auslieferungen von Elektrofahrzeugen (387 Tsd., -9% YoY) waren erstmals seit längerer Zeit…
Tesla
Wir haben unsere Tesla-Position in unseren Fonds bereits seit letztem Sommer und besonders deutlich im März 2024 aufgrund der sich abzeichnenden Nachfrageschwäche reduziert. Während der Markt für Elektroautos in den letzten Jahren rasant gewachsen ist, hat sich das Wachstum in…
Tesla
Meyer Burger Technology, ReNew, Stem Inc., Tesla
Nicht erst seit dem EU-Beschluss zum Verbrenner-Aus 2035 ist klar: Die Zukunft der Mobilität ist elektrisch. Der Elektroantrieb hat sich aus guten Gründen als nachhaltige Alternative zum Verbrenner durchgesetzt – auch gegenüber den oft diskutierten e-Fuels, die aufgrund ihrer…
Tesla
Der Umsatz von Tesla lag in Q4/23 bei ca. 25,2 Mrd. USD (+3% YoY) und im Gesamtjahr 2023 bei 96,8 Mrd. USD (+19% YoY). Er lag damit unter den Konsenserwartungen der Analysten. Die Non-GAAP EPS lagen in Q4/23 mit 0,71 USD ebenfalls unter den Erwartungen. Die Produktion (495 Tsd.,…
Tesla
Tesla hat am 30.11.23 in Austin, Texas, die ersten Exemplare seines neuen “Cybertrucks” an Kunden ausgeliefert und weitere Details zu dem Fahrzeug bekannt gegeben. Der Cybertruck ist ein vor allem für den nordamerikanischen Markt entwickelter Pickup-Truck, der durch sein…
Aehr Test Systems, BYD, Hesai Group, Soitec, Stem Inc., Tesla
Am 2. November nahm unser Senior Research Manager Dr. Richard Buschbeck an einer Veranstaltung der Investmentbank UBS in Frankfurt teil, bei der die Ergebnisse eines “Teardowns” des neuen Elektroautos Seal der chinesischen Firma BYD vorgestellt und diskutiert wurden. Dr. Richard…
Tesla
Der Umsatz von Tesla lag in Q3/23 bei ca. 23,4 Mrd. USD (+8,9% YoY) und damit unter den Konsenserwartungen der Analysten. Die Non-GAAP EPS lagen mit 0,66 USD ebenfalls deutlich unter den Erwartungen. Produktion (430 Tsd.) und Auslieferungen von Elektroautos (435 Tsd.) gingen im…
Hesai Group, Tesla
Unser Senior Research Manager Dr. Richard Buschbeck war letzte Woche auf der Internationalen Automobil-Ausstellung in München. Er hat sich dort ein Bild von den aktuellen Industrietrends im Bereich Mobilität gemacht und natürlich auch die Stände unserer Portfoliounternehmen Tesla…
Tesla
Teslas Umsätze lagen in Q2/23 bei ca. 25 Mrd. USD (+47.3% YoY) und damit leicht über der Konsenserwartung der Analysten. Non-GAAP EPS lagen mit 0,91 USD klar über den Erwartungen. Produktion und Auslieferungen erreichten neue Rekordwerte (480 Tsd. bzw. 466 Tsd.) und Teslas “Model…
Tesla
Tesla hat bekannt gegeben, dass der erste “Cybertruck” in der “Giga Texas”-Fabrik in Austin vom Band gelaufen ist. Damit befindet sich Tesla nun im Hochlauf der Massenproduktion seines neuesten Modells. Der erste Cybertruck soll im dritten Quartal 2023 an Kunden ausgeliefert…
Tesla
Ford und General Motors (GM) haben einen interessanten Deal mit unserem Portfolio-Unternehmen Tesla verkündet. Die beiden US-Autobauer werden ab 2025 ihre Fahrzeuge in Nordamerika mit Ladesteckern von Teslas “North American Charging Standard” (NACS) ausrüsten. Bisher hatten beide…
Tesla
Teslas Umsätze lagen in Q1/23 bei 23,3 Mrd. USD (+24% YoY) und damit leicht unter der Konsenserwartung der Analysten. Non-GAAP EPS lagen mit 0,85 USD im Rahmen der Erwartungen. Produktion und Auslieferungen erreichten mit 441 Tsd. bzw. 423 Tsd. Fahrzeugen jeweils neue…
Aehr Test Systems, Proterra, Tesla, Vulcan Energy Resources
Der Straßenverkehr muss klimafreundlicher werden, in diesem Punkt herrscht mittlerweile breiter Konsens in Europa. Mit welchen Technologien dies am besten erreicht werden kann, darüber gibt es jedoch immer wieder teils emotionale Diskussionen. Ein Ansatz, der häufig im Blickpunkt…
Alphawave Semi, Carbios, Palantir, Tesla, Velo3D
Unser CEO Frank Thelen war beim Finanz-YouTuber Mario Lochner zu Gast und hat ein Update zum Fonds und zu Einzelunternehmen im Fonds gegeben.
Tesla
Tesla hat gestern Abend einen Investorentag in seiner Fabrik in Austin, Texas abgehalten. CEO Elon Musk und andere Mitglieder des Managementteams haben dabei über eine Vielzahl an Themen zu Technologie, Lieferketten, Strategie und langfristiger Vision gesprochen. Besonders…
Tesla
Am 25. Januar hat Tesla seine Q4/22-Ergebnisse veröffentlicht, die in verschiedener Hinsicht einen neuen Quartalsrekord markieren: Es wurden die meisten Autos in der Unternehmensgeschichte produziert (ca. 440 Tsd.) und ausgeliefert (ca. 405 Tsd.), die größte Menge an…
Tesla
Teslas Umsätze erreichten in Q4/22 mit 24,3 Mrd. USD einen neuen Rekord und lagen damit im Rahmen der Erwartungen. Die Non-GAAP EPS lagen mit 1,19 USD etwas über der Erwartung der Analysten. Die Auslieferungen erreichten mit über 405 Tsd. ebenfalls einen neue Rekord, Tesla hatte…
Tesla
Am 1. November hat Tesla seinen ersten E-LKW “Semi” an den Getränkeriesen “PepsiCo” ausgeliefert. Der “Semi”, der bereits 2017 angekündigt wurde und dessen Entwicklung seitdem mit einigen Verzögerungen zu kämpfen hatte, erweitert Teslas Produktportfolio nun erstmals in den…
Carbios, CRISPR Therapeutics, Intellia Therapeutics, Palantir, Soitec, Symbotic, Tesla, Zai Lab
Tesla
Teslas Auto-Auslieferungen erreichten mit 343.830 einen neuen Rekord, blieben jedoch aufgrund verzögerter China-Exporte etwas unter den Erwartungen. Der Umsatz lag mit 21,5 Mrd. USD leicht unter den Erwartungen, die Non-GAAP EPS mit 1.05 USD leicht über den Erwartungen. Die…
Tesla
AI Day 2022 Ende September veranstaltete Tesla seinen zweiten „AI Day”. Dort stellte das Unternehmen seine aktuellen Projekte und Fortschritte im Bereich künstlicher Intelligenz vor: 1. Humanoide Roboter: Performance überzeugt (noch) nicht Tesla hat das Projekt „Optimus” vor gut…
Li-Cycle, Palantir, Soitec, Tesla, Vulcan Energy Resources
Tesla
In den letzten Tagen hat Tesla eine neue Version (10.69) der „FSD Beta”-Software für das autonome Fahren veröffentlicht. Diese wird aktuell sukzessive an mehr als hunderttausend Beta-Tester ausgerollt, die teilweise ihre Erfahrungen auf Youtube teilen. Die Software enthält viele…
Tesla
Umsatz und Auslieferungen waren aufgrund der coronabedingten Schließung der Shanghai-Fabrik mit 16,9 Mrd. USD (+42% YoY) bzw. 255 Tsd. (+27% YoY) niedriger als in Q1, jedoch im Einklang mit Erwartungen. EBITDA (3,8 Mrd. USD) und EPS (1,95 USD) haben jeweils deutlich den Konsens…
Li-Cycle, Proterra, Tesla, Vulcan Energy Resources
Batterietechnologie Mitte Juni war unser Research Manager Technology Richard auf der Advanced Automotive Battery Conference in Mainz, auf der die neuesten Entwicklungen bei Lithium-Ionen-Batterien diskutiert werden. Folgende drei Kern-Erkenntnisse haben wir von dieser Konferenz…
Tesla
Seit Ende März war Teslas Fabrik in Shanghai stark von den dortigen Corona-Lockdowns betroffen und im April stand die Produktion größtenteils still. Im Mai hat sich die Lage wieder verbessert und Tesla konnte zumindest eine der Schichten in ein sog. “closed-loop”-System bringen,…
Tesla
Über die letzten Tage hat die geplante Übernahme von Twitter für ~43,5 Mrd. USD durch Elon Musk viel mediale Aufmerksamkeit erregt. Während die direkten Auswirkungen auf Tesla gering ausfallen, hat die angekündigte Finanzierungsstruktur der Übernahme durch Musk für Volatilität in…
Tesla
Tesla hat in Q1/22 eine Rekordzahl von mehr als 310 Tsd. Fahrzeugen ausgeliefert. Umsatz mit 18,8 Mrd. USD (+ 81% YoY) über Erwartungen Bruttomarge im Automobilbereich mit 32,9% auf Rekord-Niveau; selbst abzüglich des Beitrags von verkauften CO2-Zertifikaten wurde erstmals eine…
Tesla
Tesla hat im ersten Quartal 2022 etwas mehr als 310 Tsd. Autos an Kunden ausgeliefert, was einem Wachstum von knapp 68% vs. Q1/21 entspricht. Diese Zahl lag leicht über den nach unten korrigierten Erwartungen der Analysten und stellt aus unserer Sicht ein starkes Wachstum dar -…
Tesla
Tesla erreichte im Fiskaljahr 2021 neue Rekorde: Der Umsatz steigt in 2021 um 71% auf 54 Mrd. USD und die Anzahl der ausgelieferten Autos steigt auf 936 Tsd. Die Bruttomarge der Autosparte steigt in Q4/21 auf 30,6% und der Free-Cash-Flow steigt im Gesamtjahr auf über 5 Mrd. USD.…
Tesla
Tesla hat in Q3/21 einen neuen Produktionsrekord aufgestellt und die Gigafactory in Berlin soll noch in diesem Jahr an den Start gehen. In unseren Augen ist Tesla aber viel mehr als ein reiner Autohersteller – Tesla ist Technologieführer in den Bereichen künstliche Intelligenz,…